En un análisis realizado por el Banco Central Europeo (BCE), se advierte sobre la creciente preocupación por la dificultad de los hogares, especialmente los de bajos ingresos, para hacer frente a los costos relacionados con la vivienda y el pago de hipotecas.
Este escenario se ha visto agravado por el impacto combinado del alza en las tasas de interés y la pérdida de poder adquisitivo debido a la inflación.
Según la investigación del economista Omiros Kouvavas, entre el 5% y el 10% de los hogares de bajos ingresos han reportado retrasos en el pago del alquiler, hipoteca o servicios públicos en los últimos tres meses.
Si bien este porcentaje se ha mantenido relativamente estable, el indicador prospectivo de riesgo de morosidad, medido como la proporción de hogares que esperan realizar un pago atrasado en los próximos tres meses, ha aumentado sustancialmente.
En el primer trimestre de 2024, la proporción de hogares que anticipaban retrasos en los pagos de servicios públicos o alquiler superó el 20%, en comparación con aproximadamente el 15% en 2023.
En el caso de los pagos atrasados de hipotecas, esta cifra casi se duplicó hasta alcanzar el 30%.
«Dadas las consecuencias presentes y futuras tanto del aumento de las tasas de interés como de la pérdida de poder adquisitivo debido a la inflación, la capacidad de los hogares para cubrir los costos relacionados con la vivienda y los pagos de las hipotecas es motivo de preocupación, especialmente para los hogares de bajos ingresos», advierte el análisis.
El estudio explica que los ratios de costos de vivienda están correlacionados positivamente con la frecuencia de los pagos atrasados, siendo esta correlación más fuerte para los hogares con hipotecas y para los inquilinos.
Sin embargo, esta relación difiere sustancialmente entre países, al igual que la frecuencia de los pagos atrasados para diferentes tipos de propietarios.
El riesgo de retraso en los pagos a medida que aumentan los costos de la vivienda «es mayor para los inquilinos», señala el artículo, advirtiendo sobre la necesidad de vigilar cualquier cambio en los indicadores, dadas las posibles consecuencias importantes tanto para el comportamiento de consumo como para el endeudamiento de los hogares.
En enero de 2024, los hogares pagaban una media de 765 euros al mes en costos totales relacionados con la vivienda, incluidos servicios públicos, mantenimiento y costos de alquiler o hipoteca.
Esto representa un aumento acumulado del 10,2% desde el inicio del ciclo de subidas de tipos en julio de 2022, frente al aumento acumulado del 5,5% en el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA).
Desde 2022, el crecimiento del ingreso nominal de los hogares ha compensado en gran medida el aumento de los costos de la vivienda, manteniéndose relativamente estable la relación entre estos costos y los ingresos.
Sin embargo, esta relación difiere entre grupos de ingresos, ya que ha aumentado ligeramente para el 20% de los hogares con mayores ingresos entre los hogares hipotecarios y arrendatarios, pero se mantiene bastante estable para el 50% de ingresos más bajos.
Esta diferencia refleja, por un lado, el hecho de que los hogares de mayores ingresos tienen más probabilidades de contratar hipotecas y, en general, lo hacen por importes mayores.
Por otro lado, ha habido un mayor crecimiento de los ingresos de los hogares de menores ingresos, posiblemente atribuible en parte a las recientes medidas específicas de apoyo a los ingresos implementadas por los gobiernos de la zona euro.
